四大云巨头财报全超预期，但集体上调资本开支引发市场分歧
微软Azure增速40%、谷歌云暴涨63%、AWS创15季新高——AI投入正加速兑现。同时Meta收购机器人公司ARI，物理AI成为继云端推理后的下一个巨型叙事。
今日研判
四大云巨头Q1财报全面超预期，但集体上调资本开支
AI News微软Azure增速40%、谷歌云暴涨63%、AWS增长28%创15个季度最快增长——AI基础设施投入正加速兑现。但四家巨头无一例外同时上调全年资本开支指引，合计达6300-6500亿美元。Meta上调至1450亿、微软至1900亿、Alphabet预告2027年继续加码。
Sundar Pichai明确表态2027年capex将"显著增加"，Nadella宣告"智能体计算时代"到来——巨头投入决心远未见顶。但市场给出矛盾信号：业绩超预期却盘后下跌，说明华尔街正在重新定价AI投资回报的时间轴。
Meta收购机器人初创公司ARI，人形机器人战略浮出水面
TechCrunchMeta收购Assured Robot Intelligence（ARI），团队并入AI超级智能实验室。ARI专攻人形机器人基础模型，联合创始人来自英伟达和NYU。此举标志着Meta正式加入人形机器人军备竞赛，与特斯拉Optimus、亚马逊Fauna形成三方对峙。
物理AI的算力需求比纯语言模型更大，GPU需求会继续涨。做机器人仿真训练的小团队，L40S 18元/h或H20 28元/h的按时实例已足够入门。
五角大楼签约英伟达/微软/AWS，AI部署至最高机密网络
TechCrunch美国防部与英伟达、微软、AWS及Reflection AI签署协议，将其AI模型部署至IL6/IL7级保密网络，用于"合法的作战使用"。五角大楼意图构建多供应商AI架构以避免锁定。国防AI市场正式打开，三家云巨头直接受益。
Google Gemini车载AI落地，率先覆盖通用汽车400万辆
TechCrunchGoogle宣布Gemini将推送至所有搭载Google built-in的汽车，通过OTA升级覆盖现有车辆。通用汽车确认旗下凯迪拉克、雪佛兰等品牌约400万辆2022款+车型将首批支持。支持自然语音交互、路线推荐、消息总结等场景。
法律AI独角兽Legora估值飙至56亿美元，与Harvey正面开战
TechCrunch瑞典法律AI公司Legora完成5000万美元D轮扩展融资，估值达56亿美元，ARR突破1亿美元。英伟达NVentures和Atlassian参投。对手Harvey估值已达110亿美元。两家均重金投营销——Legora请Jude Law代言，Harvey签《金装律师》主演。
GitHub Copilot转向按Token计费，AI工具定价模式迎来拐点
AI News6月1日起GitHub Copilot从固定订阅改为按Token消耗计费。Copilot Pro用户每月得1000 AI信用分（1分=1美分），复杂多Agent查询将快速消耗额度。代码补全和Next Edit保持免费。
这意味着AI编程工具的成本将变得更不可预测。微软从补贴转向盈利化，但开发者探索意愿可能受抑。
马斯克法庭承认xAI用蒸馏技术训练Grok，"行业相互抄袭"浮出水面
TechCrunch马斯克在起诉OpenAI案庭审中承认xAI部分使用OpenAI模型输出训练Grok，称此为"行业普遍做法"。同时他在庭上排名AI公司：Anthropic第一、OpenAI第二、Google第三、中国开源模型紧随其后——验证了国产模型的竞争力。
OpenAI限制Cyber工具访问——当初嘲笑Anthropic，如今同样操作
TechCrunchSam Altman此前批评Anthropic限制网络安全工具Mythos为"恐吓式营销"，如今OpenAI确认其竞品Cyber也仅向经过验证的"关键网络防御者"开放。AI安全工具受控分发已成行业共识，利好CrowdStrike、Palo Alto Networks等传统安全公司。
LG与NVIDIA探讨物理AI合作，数据中心散热成新焦点
AI NewsLG CEO与NVIDIA高管在首尔会谈，聚焦三大方向：AI数据中心高效散热（LG提供HVAC方案）、人形机器人CLOiD的零延迟推理管线、以及自动驾驶边缘计算。高密度GPU集群散热需求为LG打开B2B新市场，也利好整个数据中心冷却产业链。
苹果Mac因AI推理需求意外热销，本地推理成新需求引擎
TechCrunch苹果Q2 Mac收入84亿美元超预期，同比增长6%。Tim Cook表示Mac mini和Mac Studio因运行本地AI模型需求激增而出乎意料地售罄，Mac mini为中国市场最畅销台式机。Cook称供需平衡可能需"数月"。